Anwar et al v. Fairfield Greenwich Limited et al

Filing 1184

SETTLEMENT AGREEMENT GlobeOp Stipulation of Settlement. Document filed by Pacific West Health Medical Center, Inc. Employee's Retirement Trust. (Attachments: #1 Exhibit A - Preliminary Approval Order, #2 Exhibit A-1 - Class Notice, #3 Exhibit A-2 - Summary Notice, #4 Exhibit A-3 - Proof of Claim, #5 Exhibit B - Final Judgment)(Finkel, Robert)

EXHIBIT A-1

UNITED STATES DISTRICT COURT 
SOUTHERN DISTRICT OF NEW YORK 

PASHA S. ANWAR, et al., 

Plaintiffs,  
                 v. 

Master File No. 09‐cv‐118 (VM) 

FAIRFIELD GREENWICH LIMITED, et al., 
Defendants. 

NOTICE OF PROPOSED GLOBEOP PARTIAL SETTLEMENT OF CLASS ACTION AND SETTLEMENT FAIRNESS HEARING, 
AND MOTION FOR ATTORNEYS’ FEES AND REIMBURSEMENT OF EXPENSES  

Your legal rights may be affected – Please read this Notice carefully. 

To: 
All Persons who purchased or held interests in Greenwich Sentry, L.P. (“Greenwich Sentry”) or Greenwich 
Sentry  Partners,  L.P.  (“Greenwich  Sentry  Partners”)  (collectively,  the  “Funds”)  from  October  31,  2003  through 
September 1, 2006, who were investors in the Funds as of December 10, 2008, and suffered a Net Loss of principal 
invested in the Funds (collectively, the “GlobeOp Settlement Class”). 
If  you  meet  the  above  definition  of  the  GlobeOp  Settlement  Class,  you  could  get  a  payment  from  a  class  action 
settlement. 
The  GlobeOp  Settlement  Class  does  NOT  include  investors  in  Fairfield  Sentry  Limited,  Fairfield  Sigma  Limited,  or 
Fairfield  Lambda  Limited or  investors who  made  their  first  investment  in Greenwich  Sentry  or  Greenwich  Sentry 
Partners after September 1, 2006.  
A federal court authorized this Notice.  This is not a solicitation from a lawyer. 
The purpose of this Notice is to inform you of a proposed settlement of this class action (the “Action” as against 
GlobeOp  Financial  Services  LLC  (“GlobeOp”)  for  a  cash  payment  of  $5,000,000  (the  “Settlement”  or  “GlobeOp 
Settlement”).  GlobeOp is one of the defendants in the Action which is continuing against other defendants.  The 
Notice also informs you of the scheduling of a settlement fairness hearing with respect to the Settlement and the 
motion of the Representative Plaintiffs and Plaintiffs’ Counsel (collectively “Plaintiffs”) for an award of attorneys’ 
fees and reimbursement of expenses.  Documents related to the proposed GlobeOp Settlement are available on 
the  Settlement  website  established  by  the  Claims  Administrator  (the  “Claims  Administrator”)  at 
www.FairfieldGreenwichLitigation.com. 
 This  GlobeOp  Settlement  is  separate  from  the  settlement  of  Plaintiffs’  claims  against  the  Fairfield  Greenwich 
(“FG”) Defendants (the “FG Settlement”). The FG Settlement provided for a minimum cash payment of $50,250,000 
and an additional contingent cash consideration of up to $30,000,000. Notice of the FG Settlement was provided 
pursuant to a December 17, 2012 Notice of Proposed Partial Settlement. Proof of Claim forms to participate in the 
FG Settlement were due by April 15, 2013. Even if you filed a Proof of Claim form in the FG Settlement, you are 
required to file an additional proof of clam form in this Settlement.  
This Notice describes important rights you may have and what steps you must take if you wish to participate in the 
GlobeOp Settlement or wish to be excluded from the GlobeOp Settlement Class. 

DEADLINES: 
YOUR LEGAL RIGHTS AND OPTIONS IN THIS GLOBEOP SETTLEMENT: 
SUBMIT A CLAIM FORM 

Deadline:    [    ]  2013.    This  is  the  only  way  to  receive  a  payment  from  the 
GlobeOp Settlement Fund.   

EXCLUDE YOURSELF FROM 
THE SETTLEMENT CLASS 

Deadline: [            ], 2013.  Receive no payment from the GlobeOp Settlement.  
If  the  Court  approves  the  GlobeOp  Settlement,  this  is  the  only  option  that 
allows you to ever participate in any other lawsuit against GlobeOp and other 
Released Parties (defined below) which involves the Released Claims (defined 
below). 

OBJECT 

Deadline: [            ], 2013.  You may  write to the Court if you do not like this 
Settlement or the request for an award of attorneys’ fees and reimbursement 
of  expenses.    You  may  not  object  if  you  have  excluded  yourself  from  the 
GlobeOp Settlement. 

GO TO THE SETTLEMENT 
HEARING 

Settlement Hearing Date:  [        ], 2013 at ____ a.m.  Whether or not you object 
to the GlobeOp Settlement, you may ask to speak in Court about the fairness of 
the  Settlement.    The  Deadline  to  ask  to  speak  in  Court  about  the  GlobeOp 
Settlement is [              ], 2013. 
Plaintiffs must file their motion papers for Final Approval of the Settlement and 
for Approval of Attorneys’ Fees and Expenses on or before _________, 2013. 

DO NOTHING 

Receive no payment if you do not submit a claim form. 

These rights and options — and the deadlines to exercise them — are explained in this Notice. 
The Court presiding over this case must decide whether to approve the Settlement.  Payments will be made only if 
the  Court  approves  the  Settlement,  and  if  there  are  any  appeals,  after  appeals  are  resolved,  and  the  Claims 
Administrator has had an opportunity to process all claim forms.  Please be patient. 
Your legal rights are affected whether you act or do not act.  Please read this Notice carefully. 
SUMMARY OF NOTICE 
Summary of the Proposed GlobeOp Settlement 
 The  Representative  Plaintiffs1  and  GlobeOp  have  entered  into  a  proposed  settlement  releasing  all  claims 
that were asserted or could have been asserted by the Representative Plaintiffs in the Action, individually and on 
behalf of the GlobeOp Settlement Class, against GlobeOp and other Released Parties.4  
 According to Plaintiffs’ allegations in this Action, GlobeOp was employed as the Administrator of Greenwich 
Sentry from October 31, 2003 through August 31, 2006, and as Administrator of Greenwich Sentry Partners from 
May  31,  2006  through  August  31,  2006.  Plaintiffs  asserted  claims  against  GlobeOp  in  their  Second  Consolidated 
Amended Complaint (“SCAC”) filed on September 29, 2009, under common‐law theories of breach of fiduciary duty 
1

  “Representative  Plaintiffs”  means  the  representative  plaintiffs  in  the  Action,  namely  Pacific  West  Health  Medical  Center 
Employees  Retirement  Trust,  Harel  Insurance  Company  Ltd.,  Martin  and  Shirley  Bach  Family  Trust,  Natalia  Hatgis,  Securities  & 
Investment Company Bahrain, Dawson Bypass Trust, and St. Stephen’s School.
4
 The “Released Parties” consist of GlobeOp, its past, present and future, direct or indirect, parent entities, associates, affiliates, 
and subsidiaries, each and all of their respective past, present, and future directors, officers, partners, alleged partners, 
stockholders, predecessors, successors and employees, and in their capacity as such, each and all of their attorneys, advisors, 
consultants, trustees, insurers, co‐insurers, reinsurers, representatives, and assigns, as well as Crystal & Company, Fireman’s Fund 
Insurance Company, and Those Underwriters at Lloyd’s London Subscribing to Policy No. B0621PFCC00211.    
,  

2

(Count 29), gross negligence (Count 31), and negligent misrepresentation (Count 33)  The District Court, in Orders 
dated July 29, 2010 and August 18, 2010 (728 F. Supp. 2d 354 and 728 F. Supp. 2d 372), granted GlobeOp’s motion 
to  dismiss  Count  30  (gross  negligence),  and  denied  GlobeOp’s  motion  to  dismiss  Counts  29  and  31  (breach  of 
fiduciary  duty  and  negligent  misrepresentation).  On  February  25,  2013,  the  Court  granted  Plaintiffs’  motion  to 
certify a class consisting in part of all limited partners in the Funds as of December 10, 2008, who suffered a net 
loss of principal invested in the Funds (289 F.R.D. 105).  Copies of these opinions are on the Claims Administrator’s 
website. On March 11, 2013, the Non‐Settling Defendants and GlobeOp filed motions pursuant to Fed. R. Civ. P. 
23(f)  with  the  Second  Circuit  Court  of  Appeals  seeking  interlocutory  review  of  the  February  25,  2013  Order.   On 
June 12, 2013, before the GlobeOp motion was  decided, the Settling Parties informed the Court of Appeals that 
they had entered into an agreement in principle to settle the Representative Plaintiffs’ claims against GlobeOp, and 
requested that the Court hold GlobeOp’s motion in abeyance. 

In addition to Plaintiffs’ claims asserted against GlobeOp in this Action, GlobeOp also is a defendant in separate 
litigation  bought  by  a  Litigation  Trustee  for  the  Funds  in  New  York  State  court  (the  “State  Court  Action”).    The 
Litigation Trustee was appointed pursuant to Plan(s) of Reorganization for the Funds that were filed in the United 
States  Bankruptcy  Court for  the  Southern  District  of  New York.    The  proposed  GlobeOp  Settlement  was  reached 
after  a  series  of  mediation  sessions  and  negotiations  extending  from  November  2012  until  June  2013  among 
Plaintiffs’  Lead  Counsel,  GlobeOp,  GlobeOp’s  Insurance  Carriers,  and  the  bankruptcy  Litigation  Trustee.    Those 
negotiations  culminated  on  June  11,  2013  with  GlobeOp’s  Insurance  Carriers  agreeing,  on  behalf  of  GlobeOp,  to 
pay  $10,000,000  in  aggregate  consideration  for  a  release  of  all  claims  asserted  both  in  this  Action  and  in  the 
Litigation  Trustee’s  State  Court  Action.    At  that  time,  Lead  Counsel  were  fully  familiar  with  the  strengths  and 
weaknesses  of  both  Plaintiffs’  claims  and  the  Litigation  Trustee’s  claims,  and  in  further  negotiations  with  the 
Litigation Trustee, agreed to allocate the $10,000,000 settlement consideration equally as between the two actions 
($5,000,000 to each action).   GlobeOp Settlement Class Members who have perfected claims in Bankruptcy Court 
will directly benefit from the $5,000,000 State Court settlement that will enhance their recovery in the Bankruptcy 
Proceedings.    

 Under the terms of the proposed Settlement, $5,000,000 (five million dollars) will be paid into the GlobeOp 
Settlement  Fund  for  the  benefit  of  the  GlobeOp  Settlement  Class.    These  funds  (less  Court‐approved  attorneys’ 
fees  and  reimbursement  of  expenses)  shall  be  paid  to  the  Global  Settlement  Class  pursuant  to  the  Plan  of 
Allocation.     
 This  is  a  partial  settlement  only.    Plaintiffs  will  continue  to  prosecute  pending  claims  against  (i)  the  PwC 
Defendants  (PricewaterhouseCoopers  LLP  [Canada],  PricewaterhouseCoopers  Accountants  Netherlands  N.V),  and 
(ii) the Citco Defendants (Citco Fund Services (Europe) B.V., Citco (Canada) Inc., Citco Bank Nederland N.V. Dublin 
Branch, Citco Global Custody N.V., Citco Fund Services (Bermuda), The Citco Group Limited)).  The PwC Defendants 
audited the Funds’ financial statements from 2005‐07.  The Citco Defendants were the administrator of the Funds 
from September 2006 until December 2008.  In the July 29, 2010 and August 18, 2010 Orders, the District Court 
sustained  certain  claims  against  the PwC  Defendants  and  the  Citco  Defendants.    The District  Court  subsequently 
denied  in  part  two  separate  motions  to  reargue  the  August  18,  2010  Order  (800  F.  Supp.  2d  571  and  2012  WL 
345478).  On the second motion to reargue, however, the Court limited the claims against the PwC Defendants to 
subsequent investor and holder claims asserted by already existing investors in the Funds. Copies of these opinions 
are on the Claims Administrator’s website. As of June 30, 2013, Plaintiffs completed fact discovery involving their 
claims against the Non‐Settling Defendants and are in the process of conducting expert discovery. 
 The Settlement provides for a court order barring the Non‐Settling Defendants and other similarly situated 
Persons from asserting claims for contribution, indemnification or other similar claims against the Released Parties.  
To compensate such Persons for the release of these claims against the Released Parties, any judgment that may 
be  obtained  by  a  GlobeOp  Settlement  Class  Member  against  such  Persons  shall  be  reduced,  to  the  extent 
permitted by applicable law, by the greater of (i) the amount that corresponds to the percentage of responsibility 
attributed  to  the  Released  Parties;  and  (ii)  the  gross  monetary  consideration  provided  to  such  Representative 
Plaintiff or other GlobeOp Settlement Class Member or Members pursuant to this Settlement. 
3

 In  addition  to  amounts  that  they  would  receive  under  the  Settlement,  eligible  GlobeOp  Settlement  Class 
Members  who  have  perfected  claims  in  Bankruptcy  Court  are  likely  to  receive  additional  cash  distributions  from 
bankruptcy proceedings involving the Funds that are pending in the U.S. Bankruptcy Court for the Southern District 
of New York (Case No. 10‐16229 (BRL)) (the “Bankruptcy Proceedings”).  These additional distributions may include 
proceeds from a separate $5,000,000 settlement with GlobeOp made contemporaneously with this Settlement by 
the  Litigation  Trustee  appointed  in  the  Bankruptcy  Proceedings  to  act  on  behalf  of  the  Funds,  as  well  as 
distributions to the Funds from the Bernard L. Madoff Investment Securities bankruptcy proceedings.   
Statement of Settlement of Class Members’ Recovery   
  Estimates of the percentage recovery on the potential claims that may be filed vary depending on a number of 
factors including the number of GlobeOp Settlement Class Members who file claims and the aggregate Recognized 
Loss of those claims under the Plan of Allocation. Plaintiffs’ analyses of Proofs of Interest filed in the bankruptcy 
proceedings, Proofs of Claim submitted in the prior FG Settlement, other information available through discovery, 
and the terms of the Plan of Allocation (described below), indicate that the aggregate amount of Recognized Loss 
of all Authorized Claimants is approximately $46 million. 
   Based  on  the  $46  million  estimate,  Plaintiffs  approximate  (assuming  that  all  GlobeOp  Settlement  Class 
Members  file  claims)  that  GlobeOp  Settlement  Class  Members  will  receive  from  the  Settlement  Fund,  before 
deduction of Court‐awarded attorneys’ fees and expenses, approximately 11% of their Recognized Loss computed 
pursuant to the Plan of Allocation (excluding the benefits achieved from the separate $5,000,000 settlement of the 
State Court Action).  
  Any  amounts  received  from  the  FG  Settlement,  from  the  Non‐Settling  Defendants  through  judgment  or 
settlement,  or  from  the  Funds’  Bankruptcy  Proceedings  as  discussed  above  would  be  in  addition  to  these 
settlement amounts.    
Statement of Potential Outcome of Settled Claims   
The Settlement must be compared to the risk of no recovery on the relevant claims after contested dispositive 
motions, trial and likely appeals.  The claims being settled involve numerous complex legal and factual issues, many 
of which would require expert testimony.  Among many issues about which Plaintiffs and GlobeOp  do not agree 
are:  (1)  whether  GlobeOp  violated  state  or  common  law  or  otherwise  engaged  in  any  wrongdoing;  (2)  whether 
GlobeOp  owed  Plaintiffs  any  duties  including  any  fiduciary  duties;  (3)  whether  GlobeOp  acted  negligently,  or 
breached  any  fiduciary  duties;  (4)  whether  the  misrepresentations  and  omissions  alleged  by  Plaintiffs  were 
material, false, misleading or otherwise actionable; (5) the extent to which Plaintiffs relied on GlobeOp’s  alleged 
misrepresentations  and  omissions  or  breaches  of  fiduciary  duty;  (6)  whether  Plaintiffs’  state  law  claims  are 
preempted by the Securities Litigation Uniform Standards Act of 1998; (7) whether a litigation class can be certified 
(as  opposed  to  a  settlement  class);  (8)  whether  Plaintiffs’  damages  were  caused  in  whole  or  in  part  by  the 
intervening acts or failure to act of other defendants or non‐parties (such as Bernard Madoff); and (9) the method 
for determining whether, and the extent to which, investors suffered injury and damages that could be recovered 
at trial.   
Reasons for Settlement  
Plaintiffs entered into the proposed Settlement after over four years of litigation, when they were fully familiar 
with  the  facts  and  circumstances  of  the  Action.    Plaintiffs’  Counsel  reviewed  more  than  nine  million  pages  of 
documents  produced  by  the  defendants  and  non‐parties  including  approximately  230,000,  pages  of  documents 
produced  by  GlobeOp,  and  reviewed  and  produced  to  counsel  for  the  defendants  more  than  75,000  pages  of 
documents on behalf of the Representative Plaintiffs and certain other Named Plaintiffs.  Plaintiffs’ Lead Counsel 
were  involved  in  over  ninety  depositions  of  the  defendants  and  non‐party  witnesses  in  locations  including  New 
York, Miami, Toronto, Bermuda, Denver, Geneva, and Amsterdam, including four depositions of former or current 
GlobeOp  directors,  officers,  or  employees.  Plaintiffs  had  scheduled  an  additional  six  depositions  of  GlobeOp 
witnesses  at  the  time  the  settlement  in  principle  of  the  GlobeOp  Action  was  reached.   Twenty  individuals 
associated  with  the  Representative  Plaintiffs  and  other  Named  Plaintiffs  (including  each  of  the  Representative 
Plaintiffs  and  other  plaintiffs  named  in  the  SCAC)  were  deposed  in  Arizona,  Cleveland,  and  New  York,  some  of 
whom traveled from international locations including Israel, Bahrain, and Belgium.   
4

All  seven  Representative  Plaintiffs  and  all  of  Plaintiffs’  Lead  Counsel,  who  have  extensive  experience  in 
securities  and  complex  shareholder  class‐action  litigation,  believe  that  the  GlobeOp  Settlement  provides  the 
GlobeOp Settlement Class with significant and certain benefits now and eliminates the risk of no recovery following 
what  would  be  years  of  further  uncertain  litigation,  including  disposition  of  the  appeal  of  the  class  certification 
order, motions for summary judgment, and if summary judgment is not granted to defendants, a contested trial 
and likely appeals after trial. 
Plaintiffs, in proposing that the Court approve the $5,000,000 Settlement as fair, reasonable and adequate to 
the  Settlement  Class,  have  considered,  among  other  factors,  that,  by  reducing  the  number  of  defendants  and 
defense  counsel  in  the  Action,  and  the  factual  and  legal  issues  in  dispute,  the  GlobeOp  Settlement  may  have  a 
beneficial  effect  on  Plaintiffs’  ability  to  successfully  litigate  the  remaining  claims  against  the  Non‐Settling  
Defendants,  who  are  believed  to  have  substantial  assets  that  may  through  settlement  or  judgment  provide 
significant additional compensation to the GlobeOp Settlement Class.  
 GlobeOp has denied and continues to deny each and all of the claims and contentions alleged against it in the 
SCAC  and  believes  that  it  has  meritorious  defenses  to  those  claims  and  contentions.    The  Settlement  shall  in  no 
event  be  construed  as,  or  deemed  to  be  evidence  of,  an  admission  or  concession  by  GlobeOp  and  the  Released 
Parties with respect to any claim of any fault or liability or wrongdoing or damage to the Representative Plaintiffs, 
the Settlement Class Members, or any Person. 
Statement of Attorneys’ Fees and Expenses   
Plaintiffs’ Lead Counsel will ask the Court to approve payment from the GlobeOp Settlement Fund of attorneys’ 
fees  of  up  to  25%  of  the  GlobeOp  Settlement  Fund  and  for  reimbursement  of  expenses  that  were  advanced  by 
Plaintiffs’ Counsel through June 30, 2013 directly relating to the prosecution of the claims against GlobeOp not to 
exceed $ 25,000.   
If  the  above  amounts  are  requested  and  approved  by  the  Court,  based  upon  current  information,  fees  and 
expenses are estimated at approximately 25.5% of the GlobeOp Settlement Fund.    
Dismissal and Releases  
If  the  proposed  Settlement  is  approved,  the  Court  will  enter  a  Final  Judgment  and  Order  of  Dismissal  with 
Prejudice (the “Final Judgment”). The Final Judgment will dismiss with prejudice the claims asserted in the Action 
against  GlobeOp.    The  Final  Judgment  will  also  provide  that  all  GlobeOp  Settlement  Class  Members  shall  be 
deemed  to  have  released  and  forever  discharged  all  Released  Claims  against  all  Released  Parties.    The  specific 
terms of the releases, including the meaning of the term “Released Claims,” are set forth in the Stipulation. 
Unless  you  exclude  yourself  from  the  GlobeOp  Settlement  Class,  you  will  be  releasing  claims  you  may  have 
against the Released Parties.   

Conditions to Final Approval Based on State Court Settlement 

    GlobeOp has contemporaneously entered into a separate agreement to settle for $5,000,000, claims made 
against it by the bankruptcy Litigation Trustee for the Funds in the State Court Action (discussed above at page ‐‐). 
Under  both  settlements  (this  federal  court  Settlement  and  the  separate  state  court  settlement),  the  other 
settlement must become final in order for the settlement to become effective.   

5

WHAT THIS NOTICE CONTAINS 
BASIC INFORMATION………………………………………………  
1.
Why did I receive this notice package? 
2.
What is this lawsuit about? 
3.
Why is this a class action? 
4.
Why is there a partial settlement? 
WHO IS IN THE SETTLEMENT………………………………………………  
5.
How do I know if I am part of the Settlement? 
6.
What are the exceptions to being included? 
7.
I’m still not sure if I am included. 
THE SETTLEMENT BENEFITS – WHAT YOU GET…………………………………………  
8.
What does the settlement provide? 
9.
How much will my payment be? 
HOW YOU OBTAIN A PAYMENT – SUBMITTING A CLAIM FORM…………………………… ……………….… 
10. How will I obtain a payment? 
11. When will I receive my payment? 
12. What am I giving up to receive a payment? 
13. If I stay in the Settlement Class, may I still recover additional amounts from other sources? 
THE LAWYERS REPRESENTING YOU………………………………………………  
14. Do I have a lawyer in this case? 
15. How will the lawyers be paid? 
EXCLUDING YOURSELF FROM THE SETTLEMENT  
16. How do I exclude myself from the Settlement? 
17. If I do not exclude myself from the Settlement, can I sue the Released Parties for the same thing later? 
18. If I exclude myself, can I get money from this Settlement? 
OBJECTING TO THE SETTLEMENT………………………………………………  
19. How  do  I  tell  the  Court  that  I  do  not  like  the  Settlement  or  the  Request  for  Attorneys’  Fees  and 
Reimbursement of Expenses?  
20. What is the difference between objecting and requesting exclusion? 
THE COURT’S SETTLEMENT HEARING………………………………………………  
21. When and where will the Court decide whether to approve the Settlement? 
22. Do I have to come to the Hearing? 
23. May I speak at the Hearing? 
IF YOU DO NOTHING………………………………………………  
24. What happens if I do nothing at all? 
GETTING MORE INFORMATION……………………………………………… 
25. Are there more details about the Settlement? 
THE PLAN OF ALLOCATION………………………………………………  

6

BASIC INFORMATION 
1.

Why Did I Receive This Notice Package? 
You or someone in your family may have purchased or held an investment in Greenwich Sentry or Greenwich Sentry 
Partners  from  October  31,  2003  through  September  1,  2006  or  may  have  filed  a  Proof  of  Interest  in  the  bankruptcy 
proceedings involving those funds or in the FG Settlement. 
This Notice was sent because you have a right to know about a proposed partial settlement of a class action lawsuit 
concerning the Funds, and about all of your options, before the Court decides whether to approve the partial settlement.  If 
the  Court  approves  the  partial  settlement  and  after  any  objections  or  appeals  are  resolved,  the  Claims  Administrator 
appointed  by  the  Court  will  recommend  that  payments  be  made  to  those  GlobeOp  Settlement  Class  Members  who  timely 
submit valid claims in the manner described below.  Persons who are not Settlement Class Members may have received this 
Notice.    If  you  seek  to  obtain  a  distribution  from  the  GlobeOp  Settlement  Fund  in  this  Action,  it  is  your  responsibility  to 
demonstrate that you are a member of the GlobeOp Settlement Class.     
This Notice explains the lawsuit, the GlobeOp Settlement, your legal rights, what benefits are available, who is eligible 
for them, and how to get them. 
The judge in charge of the case is Judge Victor Marrero of the United States District Court for the Southern District of 
New York, and the case is known as Pasha S. Anwar, et al. v. Fairfield Greenwich Limited, et al., Civil Action No. 09‐cv‐118.   
Certain  of  the  entities  and  individuals  who  brought  this  action  ‐‐  Pacific  West  Health  Medical  Center  Employees 
Retirement Trust, Harel Insurance Company Ltd., Martin and Shirley Bach Family Trust, Natalia Hatgis, Securities & Investment 
Company Bahrain, Dawson Bypass Trust, and St. Stephen’s School ‐‐ are called Representative Plaintiffs.   
All  claims  against  GlobeOp  Financial  Services  LLC  will  be  released  if  the  GlobeOp  Settlement  is  approved.  Plaintiffs 
previously  settled  the  claims  asserted  against  the  FG  Defendants  pursuant  to  a  Stipulation  of  Settlement  dated  as  of 
November 6, 2012. 
Whether or not the Settlement is approved, Plaintiffs’ Counsel will continue to prosecute the Action against the PwC 
Defendants, consisting of PricewaterhouseCoopers LLP [Canada] and PricewaterhouseCoopers Accountants Netherlands N.V.; 
and the Citco Defendants, consisting of Fund custodians/administrators, The Citco Group Limited, Citco Fund Services (Europe) 
B.V.,  Citco  (Canada),  Inc.,  Citco  Global  Custody  N.V.,  Citco  Bank  Nederland,  N.V.,  Dublin  Branch,  and  Citco  Fund  Services 
(Bermuda) Limited.  
The  PwC  Defendants  and  the  Citco  Defendants  are  not  parties  to  this  Settlement  and  are  called  the  Non‐Settling 
Defendants. 
2.

What Is This Lawsuit About? 
This lawsuit alleges that GlobeOp engaged in negligent conduct, made materially false and misleading statements and 
omissions,  and  breached  its  duties  and  obligations  with  respect  to  the  administration  of  partnership  interests  in  the  Funds 
from October 31, 2003 through September 1, 2006. GlobeOp denies the allegations. 
3.

Why Is This a Class Action? 
In  a  class  action,  one  or  more  people  or  entities,  called  class  representatives  (in  this  case  the  Representative 
Plaintiffs), sue on behalf of people who have similar claims.  Here, all these people are called a class or class members, and 
those included in this Settlement are called a Settlement Class or Settlement Class Members.  One court resolves the issues 
for all class members, except for those who timely and validly exclude themselves from the class.   
4.

Why Is There a Settlement? 
The Court did not decide in favor of the Plaintiffs or GlobeOp.  Instead, the Settling Parties agreed to a settlement.  
This  permits  them  to  avoid  the  cost  and  uncertainty  of  a  trial,  and  permits  eligible  Settlement  Class  Members  who  submit 
valid claims to receive compensation.  The Representative Plaintiffs and their attorneys believe the Settlement is in the best 
interests of all Settlement Class Members.  The Settlement is “partial” because there is no settlement with the Non‐Settling 
Defendants, and Plaintiffs’ Counsel will continue to prosecute the Action against them. 

7

WHO IS IN THE SETTLEMENT 
To see if you will receive money from this Settlement, you first have to determine if you are a Settlement Class Member. 

5.

How Do I Know if I Am Part of the Settlement? 
For purposes of the Settlement, the Court has provisionally approved the following definition of the GlobeOp 
Settlement Class:   
All  Persons  who  purchased  or  held  investments  in  Greenwich  Sentry,  L.P.  or  Greenwich 
Sentry Partners, L.P. from October 31, 2003 through September 1, 2006, who were investors 
in the Funds as of December 10, 2008, and suffered a Net Loss of principal invested in the 
Funds.  

6.

What Are the Exceptions to Being Included? 
The  Settlement  Class  excludes  (i)  those  Persons  who  timely  and  validly  requested  exclusion  from  the  GlobeOp 
Settlement Class and who did not validly revoke such exclusion; (ii) any Persons who have been dismissed from this Action 
with  prejudice;  and  (iii)  the  FG  Defendants,  GlobeOp,  and  the  Non‐Settling  Defendants,  and  any  entity  in  which  the  FG 
Defendants or GlobeOp have a controlling interest, and their officers, employees, directors, affiliates, legal  representatives, 
and immediate family members, and heirs, successors, subsidiaries and assigns of any such Persons.   
7.

I’m Still Not Sure if I Am Included. 
If you are still not sure whether you are included, you can ask for free help.  You can request additional information 
from the persons identified in Question 25 below.  Or you can fill out and return the claim form described in question 10, to 
see if you qualify. 

THE SETTLEMENT BENEFITS — WHAT YOU GET 
8.
What Does the Settlement Provide? 
 GlobeOp’s insurers have agreed to pay $5,000,000 in cash into the Settlement Fund.  The Settlement Fund, after 
9.
payment of any Court‐approved attorneys’ fees and expenses and the costs of claims administration, including the costs of 
printing and mailing this Notice Package and the cost of publishing notice (the “Net Settlement Fund”), will be divided among 
all eligible GlobeOp Settlement Class Members who send in valid claim forms pursuant to the Plan of Allocation described 
below.   

10.
How Much Will My Payment Be? 
Your share of the Net Settlement Fund will depend on the size of your Net Loss of principal and Recognized Loss in the 
Funds compared to the aggregate Net Loss of principal and Recognized Loss of all GlobeOp Settlement Class Members who 
submit valid claim forms.     
You can calculate your Recognized Loss in accordance with the explanation below in the Plan of Allocation.  After the 
deadline  for  submitting  a  Proof  of  Claim,  the  payment  you  receive  will  reflect  your  Recognized  Loss  in  relation  to  the 
Recognized Loss of all Settlement Class Members who submit a valid Proof of Claim.  The Recognized Loss is not the amount of 
the  payment  that  you  can  expect,  but  is  used  to  determine  how  the  Net  Settlement  Fund  will  be  allocated  among  all 
Settlement Class Members who submit valid claims.    

HOW YOU OBTAIN A PAYMENT — SUBMITTING A CLAIM FORM 
11.

How Will I Obtain a Payment? 
To qualify for payment, you must be an eligible GlobeOp Settlement Class Member, submit a valid Proof of Claim, and 
properly document your claim as described in the Proof of Claim.  A Proof of Claim form is enclosed with this Notice.  You may 
also get a Proof of Claim form on the internet at www.FairfieldGreenwichLitigation.com.  Read the instructions carefully, fill 
out  the  Proof  of  Claim,  include  the  documents  the  form  asks  for,  sign  it,  and  submit  it  so  that  it  is  received  by  the  Claims 
Administrator  no  later  than  [          ]  2013.  You  are  required  to  submit  a  Proof  of  Claim  form  in  this  Settlement  even  if  you 
submitted a prior claim form in the FG Settlement.  
12.

When Will I Receive My Payment? 
The Court will hold a hearing on [   ] 2013 at [   ] a.m., to decide whether to approve the Settlement.  If Judge Marrero 
approves the Settlement, there may be appeals.  If there are appeals, it is uncertain how these appeals will be resolved, and 
resolving them can take time, perhaps more than a year.  After any approval by Judge Marrero and any appeals are decided 
8

favorably, it will take several months for the Claims Administrator to process all of the Proof of Claim forms and to determine 
and pay the ultimate distribution amounts.   

13.

What Am I Giving Up to Receive a Payment? 
Unless you timely exclude yourself from the Settlement Class by the [   ], 2013 deadline, you are a member of the 
GlobeOp Settlement Class and will be bound by the release of claims against GlobeOp and the Released Parties.  That means 
that  you  cannot  sue,  continue  to  sue,  or  be  part  of  any  other  lawsuit  against  GlobeOp  or  the  Released  Parties  about  the 
Released Claims.  The specific terms of the release are included in the Stipulation. 
14.

If I Stay in the Settlement Class, May I Still Recover Additional Amounts from Other Sources? 
Yes.    If  you  participate  in  this  GlobeOp  settlement,  you  will  not  be  required  to  give  up  any  claims  you  may  have 
against  any  individuals  or  entities  other  than  the  GlobeOp  Released  Parties.    Investors  in  the  Funds  may  recover  on  claims 
against the PwC Defendants and the Citco Defendants, which Plaintiffs’ Counsel are continuing to pursue in this litigation.  The 
Court has limited the claims against the PwC Defendants to claims based on investments and holdings subsequent to receipt 
of an audit opinion by persons who already had an investment in the Funds.  Investors in the Funds who have perfected their 
claims also are likely to receive distributions from the bankruptcy proceedings in Bankruptcy Court, which may be enhanced 
by the separate $5,000,000 settlement with GlobeOp entered into contemporaneously with this Settlement by the bankruptcy 
Litigation Trustee in the State Court Action.   

THE LAWYERS REPRESENTING YOU 
15.

Do I Have a Lawyer in This Case? 
The law firms of Boies, Schiller & Flexner LLP, Wolf Popper LLP, and Lovell Stewart Halebian Jacobson LLP brought the 
Action on behalf of Representative Plaintiffs and they represent you and all other Settlement Class Members.  These lawyers 
are called Plaintiffs’ Lead Counsel.  You will not be charged for these lawyers, regardless of the outcome of the Settlement 
Hearing on [      ], 2013 or the motion for attorneys’ fees and reimbursement of expenses.  If you want to be represented by 
your own lawyer, you may hire one at your own expense. 
16.

How Will the Lawyers Be Paid? 
Plaintiffs’  Counsel  will  ask  the  Court  for  attorneys’  fees  up  to  25%  of  the  $5,000,000  Settlement  Fund,  and  for 
expenses  that  were  advanced  through  July  31,  2013  by  Plaintiffs’  Counsel  directly  relating  to  the  prosecution  of  the  claims 
against GlobeOp not to exceed $25,000.  Such sums as may be approved by the Court will be paid from the Settlement Fund.  
Settlement Class Members are not personally liable for any such fees or expenses. 

The  attorneys’  fees  and  expenses  requested  represent  payment  to  Plaintiffs’  Lead  Counsel  and  other  such  counsel 
involved in the Action on behalf of the Plaintiffs (collectively “Plaintiffs’ Counsel”) for their efforts in achieving this Settlement and 
for their risk in undertaking this representation on a wholly contingent basis.  Since the case began in 2008, Plaintiffs’ Counsel has 
undertaken  extensive  work  necessary  to  prepare  the  case  for  trial.    Plaintiffs’  Counsel  has  conducted  all  of  the  investigation, 
drafted the SCAC, reviewed millions of documents, taken and defended dozens of depositions, employed experts, performed an 
enormous amount of legal research and filed many legal briefs on novel and complex issues, including opposing dismissal of the 
claims,  supporting  class  certification  and  arguing  discovery  issues.    To  date,  Plaintiffs’  Counsel  have  not  been  paid  for  their 
services in conducting this litigation on behalf of the Representative Plaintiffs and the Settlement Class, nor for their substantial 
expenses. Although the Court awarded Plaintiffs’ Counsel fees and expenses in a Final Judgment and Order Awarding Fees and 
Expenses dated March 27, 2013 with respect to the FG Settlement, the FG Settlement is on appeal and those fees and expenses 
have not yet been paid to Plaintiffs’ Counsel.   
Plaintiffs’ Lead Counsel shall file a motion with the Court for approval of the Settlement, the Plan of Allocation, and 
the  request  for  attorneys’  fees  and  reimbursement  of  expenses  by  [    ],  2013.    Copies  of  that  motion  will  be  posted  at 
www.FairfieldGreenwichLitigation.com.    GlobeOp  takes  no  position  with  respect  to  the  request  for  attorneys’  fees  and 
reimbursement of expenses.  The Court determines the amount counsel should receive from the Settlement Fund for fees and 
expenses separately from its determination of whether the Settlement is fair, reasonable and adequate, and may award less 
than the amount Plaintiffs’ Lead Counsel has requested. 

9

EXCLUDING YOURSELF FROM THE SETTLEMENT 
17.

How Do I Exclude Myself From the Settlement? 
If you want to retain the right to sue, or to continue to sue, the Released Parties (including GlobeOp) on your own 
about the claims being released in this Settlement, then you must take steps to exclude yourself from the Settlement.  This is 
referred to as opting out of the GlobeOp Settlement Class, and persons who do so are referred to as “Opt‐Outs”.   
Excluding  yourself  is  not  the  same  as  doing  nothing  in  response  to  this  Notice.    Each  member  of  the  GlobeOp 
Settlement  Class  shall  be  bound  by  all  determinations  and  judgments  in  the  GlobeOp  Action  concerning  the  Settlement, 
whether favorable or unfavorable, unless such a Person delivers to the Claims Administrator a written request for exclusion 
from the GlobeOp Settlement Class, so that it is received by the Claims Administrator by [  ] 2013 addressed to:   

Fairfield Greenwich Securities Litigation  
Fairfield Greenwich Securities Litigation  
c/o Rust Consulting  
c/o Rust Consulting, Inc. 
201 Lyndale Ave. S 
P.O. Box 2874  
Faribault, MN 55021‐8674 
Faribault, MN 55021 
(by regular mail) 
(by courier) 

No Person may exclude himself, herself or itself from the GlobeOp Settlement Class after that date.  In order to be 
valid, each request for exclusion by a Person seeking to opt‐out must state the name, address and telephone number of the 
Person  seeking  exclusion;  state  that  the  Person  “requests  exclusion  from  the  Settlement  Class  in  Pasha  S.  Anwar,  et  al.  v. 
Fairfield Greenwich Limited, et al., Case No. 09‐cv‐118,” and state (i) the full name of the Fund(s) purchased, (ii) the dates, 
number and dollar amount of limited partnership interests purchased, and redeemed if applicable, (iii) any other recoveries 
received by the Person on the Person’s investment in the Fund(s), and (iv) the number of limited partnership interests held by 
the Person in the Fund(s) as of December 10, 2008.  Each Person seeking to opt‐out must also supply documentary proof of 
each  purchase  and  redemption  transaction  and  of  the  Person’s  membership  in  the  GlobeOp  Settlement  Class.    Any  such 
request for exclusion must be signed by the Person requesting exclusion. 
Requests for exclusion shall not be effective unless the request includes the required information and documentation 
and is made within the time period stated above, or the exclusion is otherwise accepted by the Court.   
If  you  ask  to  be  excluded,  you  will  not  receive  any  payment  from  this  Settlement,  and  you  cannot  object  to  the 
Settlement.  You will not be legally bound by anything that happens in the Action with respect to Released Claims and may be 
able to sue or continue to sue the Released Parties in the future.  Even if you ask to be excluded from the Settlement Class, 
you will be entitled to participate in the continuing litigation against the Non‐Settling Parties.  In the event a class is certified 
as to the claims asserted against the Non‐Settling Parties, after appeals from such class certification order are resolved, you 
will be given a subsequent opportunity to request exclusion from that class. 
Except  where  a  GlobeOp  Settlement  Class  Member  who  submits  a  Request  for  Exclusion  commences  or  otherwise 
prosecutes or pursues a Released Claim  against a Released Party, all information submitted by a GlobeOp Settlement Class 
Member in a Request for Exclusion or a Proof of Claim shall be treated as confidential protected information and may not be 
disclosed by the Claims Administrator, its affiliates or the Settling Parties to any third party absent a further order of this Court 
upon a showing of necessity, and any such information that is submitted to the Court shall be filed under seal. 
If  the  aggregate  Net  Loss  of  Opt‐Outs  exceeds  the  threshold  specified  in  a  separate  “Supplemental  Agreement” 
between the Settling Parties, then GlobeOp shall have the option to terminate this Settlement and to render it null and void in 
accordance with the procedures set forth in the Supplemental Agreement.   

10

18.

If I Do Not Exclude Myself From the Settlement, Can I Sue the Released Parties For the Same Thing Later? 
No.  Unless you exclude yourself, you give up any rights to bring a lawsuit or claim in any forum asserting any of the 
Released Claims against the Released Parties.  If you have a pending lawsuit or claim in any forum that you believe concerns 
the  Released  Claims  or  the  same  matters  alleged  in  this  case,  speak  to  your  lawyer  immediately.    You  will  likely  have  to 
exclude  yourself  from  the  GlobeOp  Settlement  Class  if  you  wish  to  continue  your  own  lawsuit  or  claim.    Remember,  the 
exclusion deadline is [ ], 2013. 

19.
If I Exclude Myself, Can I Get Money From This Settlement? 

No.  You will, however, retain any right you may have to bring a lawsuit, to continue to pursue an existing lawsuit, or 
to be part of a different lawsuit asserting a Released Claim against a Released Party. 

OBJECTING TO THE SETTLEMENT 
20.

How  Do  I  Tell  the  Court  that  I  Do  Not  Like  the  Settlement  or  the  Request  for  Attorneys’  Fees  and 
Reimbursement of Expenses? 
If you are a GlobeOp Settlement Class Member, you can object to the GlobeOp Settlement if you do not like any part 
of it, including the Plan of Allocation and the request for attorneys’ fees or expenses.  You can state the reasons why you think 
the Court should not approve it, and the Court will consider your views.  To object, you must submit a letter saying that you 
object to the GlobeOp Settlement in Pasha S. Anwar, et al. v. Fairfield Greenwich Limited, et al., Civil Action No. 09‐cv‐118.  Be 
sure to include your name, address, telephone number, your signature, the full name of the Fund(s) purchased, the dates and 
number and dollar amounts of limited partnership interests purchased, and redeemed if applicable, and other recoveries you 
have  received  on  your  investment  in  the  Fund(s),  and  to  supply  documentary  proof  of  the  purchase  or  any  redemption 
transactions and of your membership in the GlobeOp Settlement Class, and the reasons you object.  Any objection letter must 
be delivered such that it is received by each of the following on or before [ ], 2013: 

 GlobeOp’s Counsel Designee:  
Clerk of the Court 
 Plaintiffs’ Counsel Designee: 
Jonathan D. Cogan, Esq.   
UNITED STATES DISTRICT COURT 
Robert C. Finkel, Esq. 
Kobre & Kim LLP  
SOUTHERN DISTRICT OF NEW YORK 
Wolf Popper LLP 
800 Third Avenue  
Daniel Patrick Moynihan 
845 Third Avenue 
New York, NY 10022 
United States Courthouse 
New York, NY 10022 
500 Pearl Street 
New York, NY 10007‐1312 

What is the Difference between Objecting and Requesting Exclusion? 
Objecting is simply telling the Court that you do not like something about the proposed Settlement.  Objecting does 
not prevent you from participating and recovering money in the Settlement.  However, you can object only if you stay in the 
GlobeOp Settlement Class.  Excluding yourself is telling the Court that you do not want to be part of the GlobeOp Settlement 
Class.  If you exclude yourself, you have no basis to object because the Settlement no longer affects you. 
21.

THE COURT’S SETTLEMENT HEARING 
The Court will hold a hearing to decide whether to approve the Settlement.  You may attend and you may ask to speak, but 
you do not have to. 

22.

When and Where Will the Court Decide Whether to Approve the Settlement? 
The Court will hold a Settlement Hearing at 11 a.m., on _________________, 2013, at the Daniel Patrick Moynihan 
United States Courthouse, 500 Pearl Street, New York, NY 10007‐1312, Courtroom 11B.  At this hearing the Court will consider 
whether the settlement is fair, reasonable and adequate.  If there are objections, the Court will consider them.  The Court will 
also consider Plaintiffs’ Lead Counsel’s application for fees and expenses and whether the Plan of Allocation is fair, reasonable 
and adequate.  The Court may decide these issues at the hearing or take them under consideration for a later decision.   
23.

Do I Have to Come to the Hearing? 
No.  Plaintiffs’ Lead Counsel will answer questions Judge Marrero may have.  But, you are welcome to come at your 
own expense.  If you send an objection, you do not have to come to Court to talk about it.  As long as you submitted your 
written objection on time, the Court will consider it.  You may also pay your own lawyer to attend, but it is not necessary. 

11

24.

May I Speak at the Hearing? 
You may ask the Court for permission to speak at the Settlement Hearing.  To do so, you must submit a letter saying 
that it is your intention to appear in Pasha S. Anwar, et al. v. Fairfield Greenwich Limited, et al. Civil Action No. 09‐cv‐118.  Be 
sure to include your name, address, telephone number, your signature, the full name of the Fund(s) purchased, the number 
and dollar amount of limited partnership interests purchased, and redeemed if applicable, to supply documentary proof of the 
purchase and any redemption transactions and of your membership in the GlobeOp Settlement Class, and other recoveries 
you  have  received  on  your  investment  in  the  Fund(s),  and  the  reasons  you  want  to  speak  at  the  hearing.    Your  notice  of 
intention  to  appear  must  be  received  no  later  than  [  ]  2013,  by  the  Clerk  of  the  Court,  Plaintiffs’  Counsel  Designee  and 
GlobeOp’s Counsel Designee, at the three addresses listed in question 19.   

IF YOU DO NOTHING 
25.

What Happens If I Do Nothing at All? 
If you do nothing, all of your claims against the Released Parties will be released, but you will not receive any money 
from this Settlement, because in order to receive money it is necessary to submit a valid Proof of Claim. 

GETTING MORE INFORMATION 
26.

Are There More Details About the Settlement? 
This  Notice  summarizes  the  proposed  Settlement.    More  details  are  in  the  Stipulation  of  Settlement  dated  as  of 
August  27,  2013.    You  can  obtain  a  copy  of  the  Stipulation  of  Settlement  or  more  information  about  the  Settlement  by 
contacting the Claims Administrator. 

Fairfield Greenwich Securities Litigation  
c/o Rust Consulting, Inc  
P.O. Box 2874 
Faribault, MN 55021‐8674 
(by regular mail) 

Fairfield Greenwich Securities Litigation  
c/o Rust Consulting  
201 Lyndale Ave. S 
Faribault, MN 55021 
(by courier) 

[e-mail] 
www.FairfieldGreenwichLitigation.com 
Toll Free Number: 1‐855‐263‐3450 
Foreign Callers: 1‐612‐359‐7949 

or Plaintiffs’ Counsel: 

Robert C. Finkel, Esq. 
James A. Harrod, Esq. 
WOLF POPPER LLP 
845 Third Avenue 
New York, NY 10022 
[e-mail] 
1‐877‐370‐7703 
1‐212‐759‐4600 

David A. Barrett 
BOIES, SCHILLER & FLEXNER LLP 
575 Lexington Avenue 
New York, NY 10022 
 [e-mail] 
1‐212‐446‐2300 

Stuart H. Singer 
BOIES, SCHILLER & FLEXNER LLP 
401 East Las Olas Blvd., #1200 
Ft. Lauderdale, Florida  33301 
 [e-mail]  
1‐954‐356‐0011 

Christopher Lovell 
Victor E. Stewart 
LOVELL STEWART HALEBIAN JACOBSON LLP 
61 Broadway, Suite 501 
New York, NY 10006 
 [e-mail] 
[e-mail] 
1‐212‐608‐1900 

or by visiting www.FairfieldGreenwichLitigation.com.   
You can also obtain a copy from the Clerk’s office during regular business hours: 
12

Clerk of the Court 
UNITED STATES DISTRICT COURT 
SOUTHERN DISTRICT OF NEW YORK 
Daniel Patrick Moynihan 
United States Courthouse 
500 Pearl Street 
New York, NY 10007‐1312 

PLEASE DO NOT CONTACT THE COURT REGARDING THIS NOTICE  

PLAN OF ALLOCATION OF NET SETTLEMENT FUND AMONG CLASS MEMBERS 

The Net Settlement Fund shall be distributed to GlobeOp Settlement Class Members who submit a valid Proof of 
Claim  (“Authorized  Claimants”)  according  to  the  terms  below.    The  purpose  of  this  Plan  of  Allocation  of  the  Net 
Settlement Fund (“Plan of Allocation” or “Plan”) is to establish  a reasonable and equitable method of distributing  the 
Net Settlement Fund among Authorized Claimants.  The Plan is not intended to replicate an assessment of damages that 
could have been recovered had the Representative Plaintiffs prevailed at trial.   

Because the Net Settlement Fund is less than the total losses alleged to be suffered by GlobeOp Settlement Class 
Members, the formulas described below for calculating Recognized Losses are not intended to estimate the amount that 
will  actually  be  paid  to  Authorized  Claimants.  Rather,  these  formulas  provide  the  basis  on  which  the  Net  Settlement 
Fund will be distributed among Authorized Claimants. 

Approval  of  the  Settlement  is  independent  from  approval  of  the  Plan  of  Allocation.    Any  determination  with 
respect to the Plan of Allocation will not affect the Settlement, if approved.  The Plan of Allocation set forth herein is the 
plan that is being proposed by Representative Plaintiffs and Plaintiffs’ Lead Counsel to the Court for approval.  GlobeOp 
takes no position with respect to the Plan of Allocation.  The Court may approve this plan as proposed or it may modify 
the Plan of Allocation without further notice to the Settlement Class.  Any orders regarding a modification of the Plan of 
Allocation will be posted on the settlement website, www.FairfieldGreenwichLitigation.com. 

Payment  pursuant  to  the  Plan  of  Allocation  approved  by  the  Court  shall  be  final  and  conclusive  against  all 
GlobeOp Settlement Class Members.  No person shall have any claim of any kind against GlobeOp or its counsel with 
respect to the administration of the settlement, including the Plan of Allocation. No person shall have any claim against 
Representative Plaintiffs, Plaintiffs’ Counsel, or the Claims Administrator or other agent designated by Plaintiffs’ Counsel 
arising from distributions made substantially in accordance with the Stipulation, the Plan of Allocation, or further orders 
of the Court.  Representative Plaintiffs, GlobeOp, their respective counsel, and all other Released Parties shall have no 
responsibility or liability whatsoever for the investment or distribution of the Settlement Fund consistent with the terms 
of the Stipulation, the Plan of Allocation, or the determination, administration, calculation, or payment of any Proof of 
Claim  or  nonperformance  of  the  Claims  Administrator,  the  payment  or  withholding  of  taxes  owed  by  the  Settlement 
Fund, or any losses incurred in connection therewith. 

Distributions will be made to Authorized Claimants after all claims have been processed and after the Court has 
finally approved the Settlement (including the resolution of any appeals) pursuant to the following terms: 
a. The  Recognized  Loss  for  each  Authorized  Claimant  will  be  the  sum  of  (x)  the  Net  Loss  of  principal  with 
respect to each Fund with respect to all investments from inception through September 1, 2006 (including periods prior 
to  October  31,  2003),  and  (y)  the  Net  Loss  of  principal  with  respect  to  each  Fund  with  respect  to  investments 
subsequent to September 1, 2006 multiplied by the Applicable Percentage with respect to the month of the investment.   
b. “Net Loss of principal” means the total cash investment made by an investor in a Fund, directly or indirectly 
through  one  or  more  intermediaries,  less  the  total  amount  of  any  redemptions  or  withdrawals  or  recoveries  by  that 
investor from the Fund.  
c. The “Applicable Percentage” shall mean 96% for investments from September 2, 2006 through October 31, 
2006  (immediately  after  GlobeOp  ceased  acting  as  administrator  of  the    Funds),  and  shall  be  reduced  by  4%  for  each 
subsequent month as follows:  

13

Date of Investment
November 2006
December 2006
January 2007
February 2007
March 2007
April 2007
May 2007
June 2007
July 2007
August 2007
September 2007
October 2007
November 2007
December 2007
January 2008
February 2008
March 2008
April 2008
May 2008
June 2008
July 2008
August 2008
September 2008
October 2008
November 2008

Applicable Percentage
92%
88%
84%
80%
76%
72%
68%
64%
60%
56%
52%
48%
44%
40%
36%
32%
28%
24%
20%
16%
12%
8%
4%
4%
4%

d. A Settlement Class Member may have a Net Loss on more than one Fund.   
e. Only  those Authorized Claimants who suffered a  Recognized Loss with respect to a  Fund are entitled to a 
payment from the Net Settlement Fund with respect to that Fund. 
f. Please  note  that  the  term  “Recognized  Loss”  is  used  solely  for  calculating  the  amount  of  participation  by 
Authorized  Claimants  in  the  Net  Settlement  Fund.    It  is  not  the  actual  amount  an  Authorized  Claimant  can  expect  to 
recover. 
g. The Claims Administrator will determine each Authorized Claimant’s share of the Net Settlement Fund.  Each 
Authorized Claimant will receive a disbursement determined by multiplying the Net Settlement Fund by a fraction, the 
numerator of which is the Authorized Claimant’s Recognized Loss and the denominator of which is the sum total of all 
Authorized Claimants’ Recognized Losses with respect to both of the Funds. 
h. After the Claims Administrator completes its determinations with respect to the Proofs of Claim, Plaintiffs’ 
Lead  Counsel  will  submit  a  distribution  order  to  the  Court  and  will  request  that  the  Court  approve  the  administrative 
determinations of the Claims Administrator, including the calculation of the Authorized Claimant’s Recognized Loss.   
i. If  there  is  any  balance  remaining  in  the  Net  Settlement  Fund  (whether  by  reason  of  unclaimed  funds,  tax 
refunds, uncashed checks, or otherwise), at a date one hundred eighty (180) days from the later of (a) the date on which 
the Court enters an order directing the Net Settlement Fund to be distributed to Authorized Claimants, or (b) the date 
the Settlement is final and becomes fully effective, then Plaintiffs’ Counsel shall, upon approval of the Court, disburse 
such  balance  among  Authorized  Claimants  as  many  times  as  is  necessary,  in  a  manner  consistent  with  this  Plan  of 
Allocation, until each Authorized Claimant has received its Recognized Loss (but no greater than its Recognized Loss) as 
defined  in  this  Plan.    If  Plaintiffs’  Lead  Counsel  determines  that  it  is  not  cost‐effective  to  conduct  such  further 
disbursement, or following such further disbursement any balance still remains in the Net Settlement Fund, Plaintiffs’ 
Counsel shall, upon approval of the Court, and without further notice to Settlement Class Members, cause the remaining 
balance to be disbursed cy pres.  Plaintiffs’ Lead Counsel shall also consider the potential for additional distributions to 

14

be  made  from  other  settlements  or  judgments  in  proposing  supplemental  distributions  from  the  GlobeOp  Net 
Settlement Fund. 

DATED:  September [  ], 2013 

BY ORDER OF THE COURT 
UNITED STATES DISTRICT COURT 
SOUTHERN DISTRICT OF NEW YORK 

15